Lingwish.ru

Онлайн журнал
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Запас финансовой прочности – ключевой показатель операционного анализа

Операционный анализ предприятия

Для выявления зависимости финансовых результатов деятельности предприятия от издержек и объёмов реализации используется операционный анализ.

Операционный анализ предприятия: анализ результатов деятельности предприятия на основе соотношения объемов производства, прибыли и затрат, позволяющий определить взаимосвязи между издержками и доходами при разных объемах производства. Его задачей является нахождение наиболее выгодного сочетания переменных и постоянных издержек, цены и объёма реализации. Этот вид анализа считается одним из наиболее эффективных средств планирования и прогнозирования деятельности предприятия.

Базовыми категориями операционного анализа являются:

Операционный анализ является инструментом определения наиболее выгодного соотношения между переменными и постоянными затратами, ценой и объемом производства товаров (работ или услуг). Причем ключевая роль в выборе стратегии поведения предприятия принадлежит показателю маржинального дохода.

Допущения при расчете запаса финансовой прочности

Модель оценки запаса финансовой прочности используется в управленческом и финансовом анализе предприятия. В основе ее расчета лежит несколько допущений:

  • Постоянные издержки не меняются в течение всего срока финансовой оценки.
  • Между объемом производства (продаж) и переменными издержками линейная зависимость.
  • Номенклатура продукции не меняется.
  • Объем производства равен объему продаж, т.е. складские запасы минимальны.
Оценка стоимости бизнесаФинансовый анализ по МСФОФинансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в ExcelОценка акций и облигаций

Что такое коэффициент финансовой прочности?

Коэффициент финансовой прочности – это отношение объема запаса финансовой прочности предприятия к его суммарной выручке в процентном выражении, то есть на сколько может быть уменьшена выручка (в процентном выражении) до того, как предприятие окажется в зоне убытков.

Данный коэффициент показывает ту часть актива, которая финансируется из устойчивых источников, или другими словами долю тех финансовых источников, которые организация может использовать на протяжении длительного времени в своей деятельности.

Читать еще:  Оплата доли в уставном капитале наличными денежными средствами

Формула расчета коэффициента финансовой прочности:

Коэффициент финансовой прочности = ((суммарная выручка) — (критическая выручка) / (суммарная выручка)) x 100

Сумма покрытия и коэффициент финансовой прочности связаны между собой линейной зависимостью:

Прибыль (%) = (сумма покрытия/суммарная выручка) х (коэффициент финансовой прочности)

Возможности анализа [ править | править код ]

  • прибыльность проекта;
  • уровень риска проекта;
  • наглядно иллюстрирует поведение переменных и постоянных затрат;
  • выявляет альтернативные варианты проекта;
  • осуществление выбора наиболее эффективных технологий производства;
  • осуществление принятия оптимального производственного плана;
  • объём продаж, необходимый для покрытия всех затрат;
  • объём продаж, обеспечивающее получение заданного уровня прибыли;
  • изменение прибыли от изменения цены, постоянных и переменных затрат;
  • определение цены на продукцию, позволяющее обеспечить спрос и прибыль на запланированном уровне;
  • вклад каждого продукта в покрытие постоянных затрат.

Алгебраический метод [ править | править код ]

Точка безубыточности в денежном выражении — такая минимальная величина дохода, при которой полностью окупаются все издержки (прибыль при этом равна нулю):

B E P = T F C C P = T F C ( P − A V C ) P

>>=

>>> , где

BEP (англ. break-even point ) — точка безубыточности, TFC (англ. total fixed costs ) — величина условно-постоянных издержек, AVC (англ. unit average variable costs ) — величина условно-переменных издержек на единицу продукции, P (англ. unit sale price ) — стоимость единицы продукции (реализация), C (англ. unit contribution margin ) — прибыль с единицы продукции без учёта доли постоянных издержек (разница между стоимостью продукции (P) и переменными издержками на единицу продукции (AVC)).

Выражение C P

>> численно равно отношению валовой маржи к выручке.

Критический объём продаж (Объём продаж в точке безубыточности, в штуках) равен:

Объём продаж = Сумма постоянных затрат / Маржинальная прибыль на единицу, где Маржинальная прибыль на единицу = Цена единицы — Переменные затраты единицы

Читать еще:  Финансирование кассового разрыва как постоянно быть при деньгах?

Затем определяем в денежном выражении Объём продаж в точке безубыточности, в рублях:

Объём продаж = Объём продаж в точке безубыточности х Цена единицы.

Таким образом определяется Точка безубыточности (в штуках; в рублях).

Графический метод [ править | править код ]

Также определяется расчётный объём продаж в денежном выражении (в рублях) для заданного процента (нормативной доли) маржинальной прибыли (наценки):

Объём продаж = Сумма постоянных затрат / Нормативная доля маржинальной прибыли, где Нормативная доля маржинальной прибыли = фиксирована = Маржинальная прибыль / Выручка = (Выручка — Сумма переменный затрат) / Выручка.

Расчётный объём продаж в натуральном выражении (в штуках) для заданного (нормативного) размера маржинальной прибыли (наценки) [4] :

Объём продаж = (Сумма постоянных затрат + Нормативная маржинальная прибыль) / (Цена единицы — Сумма переменных затрат единицы). Запас финансовой прочности

Запас финансовой прочности (зоной безопасности) — сумма выручки, которую предприятие может себе позволить снизить, не получая убыток, равна разности между фактической выручкой от реализации и безубыточным объёмом продаж продукции.

Для расчета запаса финансовой прочности определяем в натуральном выражении Объём продаж в точке безубыточности, в штуках:

Объём продаж = Сумма постоянных затрат / Маржинальная прибыль на единицу, где Маржинальная прибыль на единицу = Цена единицы — Сумма переменных затрат единицы

Затем определяем в денежном выражении Объём продаж в точке безубыточности, в рублях:

Объём продаж = Объём продаж в точке безубыточности х Цена единицы

Итак, найден базисный Объём продаж (шт; руб) — это точка безубыточности.

Теперь определяется вторая точка — Расчётная выручка. Запас прочности в натуральном выражении будет разница между расчётным объёмом продаж и объёмом продаж в точке безубыточности. Запас прочности в денежной выражении (запас финансовой прочности) — это разница между расчётной выручкой и точкой безубыточности:

Читать еще:  Субсидии На Оплату Жкх В 2021 Году Ставропольский Край

Запас финансовой прочности = Расчётная выручка — Объём продаж в точке безубыточности х Цена реализации.

Запас прочности в натуральных единицах — это разница между расчётным объёмом продаж в штуках и объёмом продаж в точке безубыточности в штуках:

Запас прочности = Расчётный объём продаж — Объём продаж в точке безубыточности.

Запас прочности, определяющий уровень риска (не наступления вероятности убытка), определяется в процентах [3] :

Запас финансовой прочности = (Расчётная выручка — Объём продаж в точке безубыточности х Цена реализации) /Расчётная выручка х 100% .

Проблемы анализа [ править | править код ]

Анализ безубыточности имеет ряд ограничений [3] :

  • значения показателей зависят от корректности разделения издержек на постоянные и переменные;
  • при реализации нескольких видов продуктов расчёт показателей зависит от определения доли каждого в общем объёме продаж и распределения пропорции между продуктами постоянных издержек;
  • значения показателей зависят от включения всех переменных затрат (давальческая схема или собственный закуп сырья);
  • значения показателей зависят от включения всех постоянных затрат (списание расходов зависит от включения их на себестоимость или с чистой прибыли).
голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector