Рентабельность оборотных активов понятие и порядок расчета

Рентабельность оборотных активов и её формулы расчёта

Сегодня, в условиях повышенной динамичности экономических отношений, субъекты хозяйственной деятельности, независимо от их типа и формы собственности, зачастую самостоятельно занимаются планированием своей деятельности.

• Виды ↓
• Формула расчета ↓
• Разновидности рентабельности активов ↓
• Оценка устойчивости и доходности ↓

Перспективы развития разрабатываются исходя из хозяйственных целей и социальных задач предприятия, а также, в зависимости от спроса и предложения, существующих на рынках сбыта.

Для правильного планирования будущих экономических показателей и эффективной оценки уже существующей деятельности предназначен такой показатель, как рентабельность. С его помощью можно проследить, как используются денежные, материальные и трудовые ресурсы в процессе хозяйственной деятельности.

Итак, рентабельность – это экономический показатель, который представляет собой отношение чистой прибыли, полученной в отчетном периоде или операционном цикле, если его длительность превышает один календарный год, к общему количеству понесенных затрат. Может выражаться как в долях, так и в процентах.

Рентабельность можно условно поделить на две основополагающие группы:

1. Общие показатели рентабельности. Предназначены для анализа общей (балансовой) прибыли и средневзвешенной стоимости всех основных хозяйственных фондов и нормативных оборотных активов.
2. Расчетная. Представляет собой соотношение планируемой (расчетной) прибыли к средней цене фондов производства, с которых взимается оплата.В процессе реализации продукции предприятие несет определенные расходы (издержки). Именно эти показатели и формируют затраты производства (себестоимость готовой продукции). Их величина непосредственно влияет на финансовый результат.

Поэтому, именно показатель рентабельности необходим для правильного анализа эффективности производства. Ведь даже такой показатель, как величина чистой прибыли, не дает полной оценки производства в целом.

Общая сумма доходов может расти с каждым годом, но это совсем не говорит о том, что производственные силы используются максимально эффективно.

Существуют следующие виды рентабельности:

• рентабельность активов предприятия или банка;
• рентабельность фондов основного производства;
• рентабельность капитала;
• рентабельность капитальных инвестиций;

Принятие важных инвестиционных или управленческих решений, а также анализ надежности контрагентов просто невозможно представить себе без этих четырех показателей.

Особое внимание все же зачастую уделяется рентабельности активов предприятия. Это процентное соотношение, которое показывает, насколько деятельность предприятия является доходной. Другими словами, рентабельность активов отражает сумму дохода, полученную с каждого потраченного предприятием рубля.

Активы – это все имущество предприятия, находящееся у него под контролем. Стоимость учета активов может быть правильно определена, а их использование, как ожидается, принесет предприятию доход.

К активам предприятия относятся:

1. Оборотные активы. Это самый ликвидный вид ресурсов предприятия. К нему относятся: денежные средства и эквиваленты, дебиторская задолженность поставщиков и покупателей, товары на складе, готовая продукция.
2. Необоротные активы: здания, сооружения, основное и вспомогательное оборудование и т.д.
3. Необоротные активы предприятия, которые удерживаются им для будущей продажи.

Понятие и расчет рентабельности внеоборотных активов

Отношение суммы прибыли к среднему за период значению активов и представляет собой рентабельность внеоборотных активов. Формула в общем случае выглядит следующим образом:

В знаменателе дроби находится величина внеоборотных активов (А). Это активы, которые используются предприятием в течение длительного периода (более года). К ним относятся основные средства, нематериальные активы (например, патенты) и долгосрочные финансовые вложения.

В числителе дроби стоит показатель прибыльности (П). В зависимости от цели исследования можно использовать разные виды прибыли (маржинальная, операционная и т.д.). Но т.к. внеоборотные активы используются на всех этапах деятельности компании, то обычно их сопоставляют с налогооблагаемой или чистой прибылью – показателями, характеризующими результаты деятельности предприятия в целом.

В бухгалтерской отчетности предприятия, основными формами которой являются баланс (форма №1) и отчет о финансовых результатах (форма № 2), содержится вся информация, необходимая для того, чтобы рассчитать рентабельность внеоборотных активов. Формула по балансу будет выглядеть следующим образом (на примере рентабельности по чистой прибыли):

• РА = стр. 2400 (ф. №2) / стр. 1100 (ф. №1)

Оборотные и внеоборотные активы

Прежде чем перейти к рассмотрению методики подсчета, необходимо четко понимать типы активов, которые делятся на оборотные и внеоборотные.

Оборотные активы – это ресурсы компании, которые будут полностью потреблены в процессе создания товара, и в полной мере перенесут свою стоимость на конечный продукт по завершении производственного цикла. Они необходимы для организации бесперебойной хозяйственной деятельности. Потребляются однократно и полностью.

Примером оборотных активов компании служат такие их виды, как сырье и полуфабрикаты, денежные средства, запасы готовой продукции на складе, финансовая задолженность третьих лиц перед предприятием (дебиторская задолженность).

Внеоборотные активы еще называют основными средствами. Они непосредственно не участвуют и не потребляются в производстве, но обеспечивают его функционирование.

Здания и сооружения – неактивная часть. Они остаются в неизменном виде годами и максимум требуют ремонта (реже – реконструкции).

Машины и оборудование, а также инженерные технологии и принадлежности являются активной частью, непосредственно участвующей в производственной деятельности, при этом сохраняя свойства и внешний вид. Это отличает их от полностью потребляемых в производственном цикле оборотных активов. Данный подтип основных средств обычно чаще требует модернизации и реконструкции, чем, например, здание цеха.

Патенты и иные продукты интеллектуальной деятельности тоже относят к основным средствам. А также многолетние зеленые насаждения и животные, долговременные капитальные вложения, знания и умения персонала, недостроенные сооружения.

Данный вид активов периодически переоценивается для определения реальной стоимости с учетом износа. Данный износ еще называют амортизацией.

Оборотные и внеоборотные активы отражаются в различных разделах бухгалтерского баланса. Внеоборотные в первом, оборотные – во втором.

Рентабельность активов компании

Пример расчета рентабельности предприятия

Расчет рентабельности – несложное занятие, однако подходить к этому следует со всей серьезностью, потому приведем достоверный пример расчета, к примеру, внеоборотных активов.

Бухгалтерский учет содержит в себе все внеоборотные активы, которые можно при необходимости там посмотреть. Нам же нужно взять сумму начальных и конечных внеоборотных активов, а затем поделить их на два.

А для получения конечной рентабельности нужно вычислить отношение прибыли от реализации к полученному результату и умножить все это на 100%.

Важная роль в финансовом анализе зависит от показателя рентабельности своего капитала. Он обуславливает наличие прибыли в расчете на капитал, который вложен акционерами (собственниками этой организации). Рентабельность своего капитала выражают следующей формулой: прибыль, которая осталась в распоряжении предприятия умножена на 100% делится на величину своего капитала (результат третьего раздела баланса).

Если сопоставить рентабельность своего капитала и рентабельность активов, то данное сравнение укажет уровень применения этой организацией финансовых рычагов (кредитов и займов) для увеличения уровня доходности.

Отдача своего капитала увеличивается, когда процент источников займа в сумме источников создания активов увеличивается.

Разницу меж рентабельностью суммарной величины капитала и рентабельностью своего капитала называют эффектом финансового рычага. Поэтому влияние финансового рычага являет собой прирост рентабельности своего капитала, которое получается ввиду применения кредита.

Для того, чтобы приобрести прирост прибыли благодаря применению кредита, нужно, чтобы рентабельность активов минус проценты за использование кредита была больше, чем ноль. В этой ситуации эффект экономии, который получен в итоге применения кредита, будет больше расходов по привлечению займовых источников средств, то есть проценты за использование кредита.

Также существует понятие плеча финансового рычага, которое представляет собой удельную долю (вес) источников средств займа в общей сумме денежных источников создания имущества организации.

Отношение источников образования активов организации станет наилучшим, когда оно снабдит наибольшее увеличение рентабельности своего капитала в совокупности с допустимой величиной денежного риска.

В некоторых случаях предприятию лучше приобретать кредиты и в условиях, когда есть достаточная величина своего капитала, так как рентабельность своего капитала становится больше ввиду того, что эффект от инвестиций добавочных средств станет намного больше, нежели процентная ставка за использование кредита.

Кредиторы этого предприятия равно, как и ее акционеры (собственники) рассчитывают на приобретение определенных сумм доходов от представления средств данного предприятия. С точки зрения кредиторов показатель цены (рентабельности) заемных средств выразится такой формулой:

Плата за использование заемных средств (это прибыль для кредиторов) умножена на 100% и делится на величину краткосрочных и долгосрочных заемных средств.

Введение

Прежде чем узнать, что показывает рентабельность оборотных активов, давайте разберемся с терминологией. Итак, термином рентабельность называют ключевой показатель, который показывает отношение полученной компанией чистой прибыли к расходной части хозяйственной деятельности. Обычно рентабельность высчитывается за какой-то период, к примеру, за год, квартал, полугодие и пр. Поскольку это относительный показатель, его выражают в долях или процентах, что позволяет проводить сравнение двух компаний.

В экономике имеется два варианта рентабельности: расчетная и общая. Расчетная вычисляется путем деления размера полученной/планируемой прибыли к стоимости производственных фондов. Для подсчета используются средние значения, поскольку не всегда можно вычислить точные данные. Оборотным активом называется ресурс компании, который имеет максимальную ликвидность, то есть тот, который можно быстро продать или перевести в наличность. К ним относится:

1. Продукция, готовая к реализации и находящаяся в магазинах.
2. Продукция, которая находится на складе.
3. Дебиторская задолженность (но не та, которую придется возвращать через суды).
4. Акции, ценные бумаги.
5. Денежные средства компании.

Считается, что к оборотным активам относятся ресурсы, которые предприятие расходует на протяжении производственного цикла, который длится на протяжении около 12 месяцев. При этом размер о/а нормируется и прогнозируется для того, чтобы компания могла функционировать без остановки, не простаивая и не теряя прибыль в случае возникновения каких-то накладок. Из этого можно сделать вывод, что рентабельностью оборотных активов можно назвать соотношение оборотных средств, израсходованных за производственный цикл (или год) к полученной предприятием чистой прибыли.

Внимание: упростив вышеописанное правило, можно сказать, что рентабельность предприятия тем выше, чем меньше компания тратит активов в процессе ведения хозяйственной деятельности.

Рентабельность о/а показывает, насколько эффективно работает предприятие. Чем выше отношение, тем лучше компания ведет хоздеятельность и тем конкурентоспособнее является. Если коэффициент падает или он ниже, чем у идентичных предприятий, то руководству нужно немедленно принять меры по его увеличению, иначе компания будет работать в нули и не приносить прибыль. Для анализа данных нельзя использовать один показатель — их сравнивают в динамике, то есть вам нужны данные за несколько отчетных периодов. Опытный экономист должен понимать, что увеличение доходов компании не всегда хорошо. Сравнивать доходность вообще крайне опасно, поскольку это абсолютное значение, что может ввести руководство в заблуждение. Грамотные специалисты сравнивают именно показатели рентабельности, поскольку часто бывают такие ситуации, когда прибыль растет, а рентабельность снижается, то есть компания работает малоэффективно.

Примеры расчета коэффициента

Пример 1

Предприятие изготавливает алюминиевую посуду. Приведем расчет РОС в динамике за последние 5 лет с помощью отчетности. Чистая прибыль за первый год составила 520 рублей, за второй — 580, за третий — 680, за четвертый — 715, за пятый — 720. ССОА равнялось в первом году 4800, во втором — 4980, в третьем — 5600, в четвертом — 5800, в пятом — 7800. РОС в 1-ом году было равно 10,8, во 2-ом — 11,6, в 3-ем — 12,1, в 4-ом — 12,3, в последнем — 9,2.

Результаты показывают, что 4 года фирма вела правильную политику и ее рентабельность росла. Однако в пятом году рентабельность резко упала, так как материалы были закуплены с излишком. Из этого делаем вывод, что компании необходимо уменьшить количество приобретаемых ресурсов, чтобы РОС возросла.

Пример 2

Предположим, что в предыдущем году ССОА по балансу составила 20 млн руб., а в отчетном периоде — 22,5 млн руб..

Тогда ЧП равнялась 2,5 млн руб. Получается, что рентабельность по формуле составила:

В первом периоде показатель РОС положителен, но динамика показала, что рентабельность снизилась. Причина этого в том, что были увеличены объемы ОС. Цель руководства — пересмотреть состав баланса и уменьшить оборотные активы.