Рентабельность совокупного капитала Формула расчета по балансу

Рентабельность совокупного капитала – это показатель эффективности использования капитала предприятия. Совокупный капитал включает в себя как оборотные, так и внеоборотные средства. Их рентабельность показывает доходность совокупного капитала предприятия в условиях хозяйственной деятельности.

Данный финансовый показатель рассчитывается вместе с рентабельностью собственного капитала (ROE) и отражает рентабельность инвестиций.

Рентабельность совокупного капитала — это не синоним рентабельности активов (ROA). Хотя иногда их объединяют. Разница состоит в том, что в первом, как правило, используется операционная прибыль (Прибыль от продаж).

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Рентабельность собственного капитала. Норматив

В среднем значение ROE в США и Великобритании равняется 10-12%. Для инфляционных экономик значение коэффициента выше. По данным международного рейтингового агентства S&P коэффициент рентабельности капитала российский предприятий составил 12% в 2010 году, прогноз на 2011 года был – 15%, на 2012 – 17%. Отечественными экономистами считается, что 20% – нормальное значение для рентабельности собственного капитала.

Главный критерий оценки коэффициента рентабельности собственного капитала – это сравнение его с альтернативной доходностью, которую может получить инвестор от вложения в другие проекты. Как было разобрано в примере выше, вкладываться в ОАО «КАМАЗА» было не эффективно.

Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Как рассчитать рентабельность собственного капитала

Формула расчета рентабельности капитала:

ROE = (Чистая прибыль за год) ÷ ((Собственный капитал на начало года + Собственный капитал на конец года) ÷ 2) × 100%.

Данные для анализа рентабельности берите из отчета о финансовых результатах. Лучше брать управленческий отчет — он отражает реальное положение дел в компании, но если его нет — возьмите бухгалтерский:

• чистая прибыль — строка 2400;
• собственный капитал — строка 1300.

Тогда формула по балансу:

ROE = строка 2400 ÷ ((строка 1300_нп + строка 1300_кп) ÷ 2) × 100%.

Примеры из практики Евгения

Рассмотрим пару примеров из практики Евгения, чтобы закрепить теорию. Начнем с недавней ситуации: предприниматель рассматривал варианты вложения свободных средств (1,5 миллиона рублей). Товарищ предложил инвестировать в его дело, параллельно Евгений рассматривал банковский депозит со ставкой 4,7%.

Исходные данные по бизнесу товарища:

• чистая прибыль — 630 000 рублей;
• собственный капитал на начало года — 1 700 000 рублей;
• собственный капитал на конец года — 1 950 000 рублей.

ROE = 630 000 ÷ ((1 700 000 + 1 950 000) ÷ 2) × 100% = 34,52%.

Рентабельность собственного капитала производства товарища превышает ставку по банковскому депозиту. Добавляет уверенности то, что друг нашего героя уже на протяжении 4 лет выпускает востребованный товар. Евгений выбрал первый вариант.

Второй пример — Евгений планирует оформить кредит на обновление производственного оборудования. Банк предлагает 1,5 миллиона рублей под 19% годовых. Чтобы оценить способности к погашению займа, посчитаем ROE. Исходные данные:

• чистая прибыль — 880 000 рублей;
• собственный капитал на начало года — 2 300 000 рублей;
• собственный капитал на конец года — 2 620 000 рублей.

ROE = 880 000 ÷ ((2 300 000 + 2 620 000) ÷ 2) × 100% = 35,77%.

В следующем году Евгений рассчитывает на получение компанией миллиона чистой прибыли. Это значит, что вложенные средства принесут доход в

358 000 рублей (1 000 000 × 35,77%). За год нужно будет заплатить 285 000 рублей процентов. Разницу в 73 000 рублей можно будет вывести в виде дивидендов.

Рентабельность собственного капитала — важный показатель для предпринимателей, желающих принимать взвешенные управленческие решения. Евгений решил ускорить изучение управленческого учета и финансового анализа, поэтому записался на мой бесплатный онлайн-курс «Управленческий учет для собственников среднего бизнеса». И вы записывайтесь!

Собственный капитал: определение, формула, компоненты >

Собственный капитал (по англ . Shareholder’s equity или Stockholder’s equity) – это сумма капитала, предоставленного бизнесу его акционерами плюс прибыль, полученная от бизнес деятельности компании, за вычетом любых выплаченных дивидендов. На балансе капитал рассчитывается следующим образом:

Активы – Обязательства = Собственный капитал

Альтернативный расчет акционерного капитала:

Уставный капитал + Нераспределенная прибыль – Казначейские акции

Оба расчета приводят к тому же размеру собственного капитала. Эта сумма отображается в балансе, а также в отчете о собственном капитале.

Концепция собственного капитала важна для оценки объема средств, удерживаемых в бизнесе. Негативный баланс собственного капитала, особенно в сочетании с крупной долговой нагрузкой, является сильным индикатором предстоящего банкротства.

Компоненты

Собственный капитал включает следующие компоненты :

— Обыкновенные акции. Это номинальная стоимость обыкновенных акций, которая обычно составляет $ 1 за акцию.

— Добавочный капитал. Это дополнительная сумма, которую акционеры заплатили за свои акции сверх номинальной стоимости. Обычно размер добавочного капитала существенно превышает размер обыкновенных акций.

— Казначейские акции (по англ. Treasury stock)– сумма, уплаченная для выкупа акций у инвесторов. Сальдо счета является отрицательным .

— Нераспределенная прибыль (по англ. Retained earnings). Это совокупный объем прибыли и убытков за вычетом дивидендных выплат акционерам. Нераспределенная прибыль – это прибыль бизнеса, которая не была распределена в виде дивидендов акционерам, а вместо этого была направлена на инвестиции обратно в бизнес. Нераспределенная прибыль может быть использована, помимо прочего, для финансирования оборотного капитала, покупки основных средств или обслуживания долга.

Для расчета нераспределенной прибыли начальный баланс нераспределенной прибыли добавляется к чистой прибыли или убыткам, а затем вычитаются дивидендные выплаты. Результат публикуется в балансе и отдельном отчете о нераспределенной прибыли .

Формула нераспределенной прибыли выглядит следующим образом:

Нераспределенная прибыль на начало периода + Чистый доход / убыток – Дивиденды

Собственный капитал может упоминаться как балансовая стоимость бизнеса (или книжная стоимость , по англ . book value ), поскольку он теоретически представляет собой остаточную стоимость предприятия, если все обязательства исполнены за счет активов. Однако, рыночная стоимость и балансовая стоимость активов и обязательств не всегда совпадают .

Пример

По состоянию на 31 декабря 2017 года банк JP Morgan Chase имел общие активы в размере $2,533,600 млн . и общие обязательства в размере $2,277,907 млн .

Собственный капитал JP Morgan Chase :

$2,533,600 (активы) – $2,277,907 (обязательства) = $255,693

Полученное значение также можно найти в отчете об изменениях собственного капитала , где представлена разбивка по компонентам , включая

• привилегированные акции ($26,068 млн . )
• обыкновенные акции ($4,105 млн . )
• добавочный капитал ($90,579 млн .)
• нераспределенную прибыль ($177,676 млн . )
• накопленный прочий доход (-$140 млн . )
• Казначейские акции (- $42,595 млн .)

$26,068 + $4,105 + $90,579 + $177,676 – $140 – $42,595 = $255,693

Стоимость капитала в размере $255,693 млн . представляет собой сумму, оставшуюся у акционеров, если теоретически JP Morgan Chase погасит все свои обязательства.

Выводы

Собственный капитал используется в фундаментальном анализе для определения значений коэффициентов, таких как отношение долга к собственному капиталу (D ebt to equity ) и рентабельность собственного капитала (ROE) .

Использование коэффициента рентабельности собственного капитала

После получения данных путем применения одной из формулы или нескольких проводится их анализ. Он необходим для определения эффективности работы в избранном направлении и корректировки дальнейших действий. Уровень коэффициента влияет на величину дивидендов участников и ценность компании в целом.

• уровень грамотного использования финансовых инструментов компанией, в том числе и привлечённых средств из вне после сопоставления результатов по рентабельности личных инвестиций и активов;
• в процессе изучения данных не стоит пренебрегать коэффициентом доходности заёмных средств. Прибыль от применения займа должна превышать размер процентов по уплате за его использование;
• большой коэффициент ROE, значительно превышающий установленный средний результат является следствием большого финансового рычага. Это значит, что доля заёмных средств значительно превышает долю собственных вложений.

Важно: право определять оправданность подобных финансовых рисков принадлежит владельцам компании.

Чтобы реально оценить ситуацию на предприятии, необходимо систематически проводить расчёт коэффициентов для их сравнения за несколько периодов.

На основании проведенного расчёта можно делать выводы относительно:

• Увеличения объёма личных средств
• Роста общей суммы долговых обязательств
• Снижения уровня оборачиваемости активов
• Роста прибыли фирмы
• Увеличения финансовых рисков.

После получения данных и объективной оценки ситуации можно нивелировать дальнейшие действия для улучшения финансового микроклимата.

ГЛАВБУХ-ИНФО

Суббота
09 октября 2021 г.

• Главная
• О проекте
• Услуги
• Контакты
• Реклама на сайте
• Форум

Типовые бланки

• Бухгалтерские
• Кадровые
• Юридические
• Статистические
• Экономические
• Должностные инструкции

Полезности

• Изменения с 2021 года
• Изменения с 2020 года
• Изменения с 2019 года
• Изменения с 2018 года
• Программные продукты
• Подборка статей
• Вопросы и ответы
• Производственный календарь
• ПБУ
• Справочно
• Законодательные документы
• Экономический словарь
• Корреспонденция счетов
• Телефонные коды
• МСФО
• Аудит
• Записи в трудовой книжке
• Для г. Белгорода
• Информация по 1С
• Новости
• Финансовые коэффициенты
• Справочники
• История бухучета

Бухгалтерский учет

• Основные средства
• Нематериальные активы
• Товарно-материальные ценности
• Затраты на производтво
• Денежные средства
• Расчеты с персоналом
• Расчеты с бюджетом
• Готовая продукция
• Финансовые результаты
• Капитал и резервы
• Учетная политика
• Учет и оплата труда

Налоговый учет

• НДС
• ЕСХН
• УСНО
• ЕНВД
• НДФЛ
• Страховые взносы
• Взносы в ФСС
• Налог на имущество
• Водный налог
• Земельный налог
• Транспортный налог
• Налог на прибыль
• Налог на игорный бизнес
• Акцизы
• Налог на пользование полезными ископаемыми
• Патентная система налогообложения

Управленческий учет

• Проблемы организации управленческого учета на предприятиях
• Сущность и назначение управленческого учета
• Затраты, формирующие себестоимость продукции, работ, услуг
• Системы учета затрат и калькулирования себестоимости
• Анализ и принятие краткосрочных управленческих решений
• Анализ и принятие долгосрочных инвестиционных решений
• Планирование и бюджетирование

Классификаторы

• ОКСМ
• ОКВЭД [1.1]
• ОКВЭД [2]
• ОКВ
• ОКДП
• ОКЕИ
• ОКФС
• ОКОПФ
• ОКУН
• ОКОФ
• ИНКОТЕРМС
• ОКИН
• ОКЭР
• КСД
• ОКСО

Разработка сайта:

Главный редактор:

Экономическая рентабельность — определение Экономическая рентабельность — коэффициент равный отношению балансовой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Экономическая рентабельность — что показывает Экономическая рентабельность показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования). Экономическая рентабельность — формула Общая формула расчета коэффициента: Кэр = Прибыль до налогообложения *100% Средняя величина активов Формула расчета по данным бухгалтерского баланса: Kэр = стр.140 *100% 0.5 * (стр.300 нг + стр.300 кг) где стр.140, стр. 300 нг — на начало года, стр. 300 кг — на конец года отчета о прибылях и убытках (форма №2). Экономическая рентабельность — значение Уровень и динамика показателя – Экономическая рентабельность является главным объектом внимания менеджеров компаний, поскольку рентабельность совокупного капитала аккумулирует в себе структуру и движение всех видов производственных и финансовых ресурсов организации, издержек производства и обращения, размеры, структуру и соответствие рыночному спросу выпускаемой продукции или выполняемых работ (услуг). Экономическая рентабельность отражает достигнутый в компании баланс экономических интересов внутренних и внешних участников бизнеса. Считается по формуле: Оборачиваемость СК = Выручка / Средняя величина СК Оборачиваемость СК — это показатель того, как быстро организация оборачивает собственные средства. Приведем пример. Допустим, в формулу подставили среднюю величину СК, рассчитанную за период, равный году. И получили результат 1,5. Это значит, что за год собственный капитал фирмы сделал полтора оборота. Добавим, что для разных отраслей оптимальное значение оборачиваемости собственного капитала будет отличаться. В частности, для строительства и производства продуктов питания цифра выше, чем для услуг в социальной сфере. голоса Рейтинг статьи Оценка статьи: Загрузка... Рентабельность совокупного капитала Формула расчета по балансу Ссылка на основную публикацию Похожие публикации Как списать канцтовары wpDiscuz Insert Adblock detector Для любых предложений по сайту: [email protected]